AI终端行业深度：驱动因素、终端设备深度梳理

  AI智能终端是指集成了人工智能技术，能够执行复杂任务、提供智能化服务和交互体验的电子设备。这 些终端通过内置的 AI 算法和硬件支持，实现了语音识别、图像处理、自然语言理解、预测分析等功能， 从而提升了使用者真实的体验和设备的性能。按照设备类型，AI 终端可大致分为 AI 手机、AI PC、可穿戴、XR、 智能家居、汽车等。

  “大模型+”从云端向终端持续演进。从大模型的落地发展的新趋势看，从云端向终端推进是重要的发展趋势 之一。大模型落地终端的方式根据部署位置及任务分配可大致分为三种：1）部署在云端，通过终端访问 云端；2）部署在终端，部分计算/储存在云端；3）部署在终端，全部计算/储存在终端。随着算法的优 化，模型的轻量化，对于终端计算、存储、通信资源的利用效率不断的提高。芯片厂商的软硬件升级及产 品优化，以更高效的方式为终端提供算力资源。长期看，对于轻量化，低时延的任务，终端具备独特 的优势，“大模型+”终端的趋势或将持续推进。

  AI 大模型是指具有数以亿计参数的神经网络模型，是链接底层算力和上层应用的重要一环。这些神经网 络模型可以在大规模数据集上学习复杂的表示和知识，以此来实现高度自动化的智能功能；而从 AI 产业 结构来看，产业链上游为基础层，包括算力等，中游为算法和模型层，下游为应用层，大模型是链接上 游算力和下游应用的核心。

  根据 36kr 的定义，AI 手机是通过端侧部署 AI 大模型（如 GPT），实现多模态人机交互，展现为非单 一应用智能化的手机终端。AI 手机可通过智能助手等统一入口，以 AI Agent 的形态整合并联动各种功 能应用，使得用户都能够更高效的完成图片处理、翻译、资料整理、文本创建、日常行程安排等用机需求。

  AI 应用产品通过 AI 大模型开发而来，可满足那群消费的人多样的需求。AI 应用是在 AI 大模型的基础上，借 助 AI 大模型开发的产品。AI 应用产品从应用途径来看，可大致分为 AI 聊天机器人、AI 文本产品、AI 图 像、AI 语音等应用途径，可满足那群消费的人多样的需求，应用途径百花齐放。

  AI PC 是指配备了专用的 AI 加速器或核心、神经处理单元（NPUs）、加速处理单元（APUs）或张量处 理单元（TPUs）的计算机，旨在优化和加速设备上的 AI 任务。这样做才能够提供更好的性能和效率，处理 AI 和生成式 AI 工作负载时无需依赖外部服务器或云服务。具体而言，AI PC 有五大特征：一是内嵌基 于个人大模型、自然交互的个人智能体；二是内嵌个人知识库；三是具备 CPU+GPU+NPU 的本地异构 算力；四是连接开放的 AI 应用的系统生态；五是保护个人的隐私及数据安全。内嵌在本地的个人大模 型，不仅要具备在离线状态下完成工作任务的能力，还要更方便地与本地知识库集成，结合用户的风格 生成个性化的作品。

  AI PC 是包含 AI 模型、应用以及硬件设备的混合体，或是 AI 普惠应用的终端。其本质是云端与本地端 协作，利用云端的大数据处理能力丰富本地端的 PC 使用场景，依托云端算力来提升本地性能平衡。AI PC 具有存储容量大、计算能力强、交互模态以及承载场景丰富的优势。AI 大模型目前覆盖的应用场景 与 PC 高度重合，因此 AI PC 被称为“大模型的最佳载体”。

  根据市场机构 Canalys 报告，2024 年标志着传统 PC 向 AI PC 的重大转变，预估今年全球 AI PC 出货量 4800 万台，占 PC 出货总量的 18%。根据 Canalys 预测，兼容 AI 的个人电脑有望在 2025 年渗透率达 到 37%，2027 年兼容 AI 个人电脑约占所有个人电脑出货量的 60%，未来 AI PC 的主要需求来源为商 用领域，到 2027 年将有 59%的需求来自商用领域。

  全球最大的 PC 生产商联想集团在 AI PC 产业创新论坛上，联合 IDC 发布了业界首份《AI PC 产业（中 国）白皮书》，白皮书预测中国 PC 市场将因 AI PC 结束负增长，在未来 5 年中保持稳定的增长态势。 在未来几年中，AI PC 在中国 PC 市场中新机的装配比例将快速攀升，2027 将年达到 85%，成为 PC 市 场主流。

  TWS（无线立体声耳机）、智能手表、手环是可穿戴设备三大单品，TWS、智能手表仍处于渗透率提升 的阶段。广义的可穿戴设备主要涵盖耳戴设备、智能手表、手环、XR 以及衣物类等其他品类。其中 TWS、智能手表是主要品类，渗透率仍有提升空间。

  2023 年智能手表、TWS 温和复苏，海外新兴市场景气度高，可穿戴呈现苹果一超多强的竞争格局。智 能手表、TWS 需求经历 23Q4~23Q1 连续两个季度出货量同比下滑后，23Q2 需求有所回暖，出货量同 比增速回正，23Q3 延续复苏趋势。23 年全年可穿戴出货量实现温和增长。分地区看，23 年印度等海外 新兴市场可穿戴需求表现强劲，主要受益于中低端 TWS、智能手表需求的增长。据 Counterpoint， 2022 年苹果市场占有率为 34.1%，第二梯队厂商为三星、华为，分别占比为 9.8%和 6.7%，其后的厂商更 加分散且更迭频繁。据 Canalys 数据，2022 年苹果 TWS 耳机出货量占市场占有率的 32%，其他主要品牌 为三星、小米等。2023 年苹果智能手表、TWS 出货量仍位列首位。

  VR，即虚拟现实；AR，即增强现实；MR，也就是混合现实。XR 是一个总称，它涵盖了 VR、AR 和 MR 等所有沉浸式技术。XR 代表着未来虚拟现实技术的发展趋势，它将为我们大家带来更为丰富和多样的 沉浸式体验。

  目前 XR 行业正处于 VR 增速放缓，MR 有望起量，AR 尚待技术成熟的阶段，主要玩家包括苹果、索尼 等硬件龙头和 Meta、Pico（字节）等互联网龙头。

  智能家居相互连通，通常以智能音箱/中控平板作为交互入口，控制电视、摄像头、扫地机器人、空调、 照明等智能终端。

  智能家居正从 2.0 阶段向 3.0 阶段发展，当前存在交互体验不佳、个性化能力弱等痛点。而 3.0 阶段需 要云计算、人工智能、机器学习等技术，提供更个性化、人性化的服务，强调以用户为中心。随着 AI 大模型的出现，智能家居或将转型为“全能 AI 生活助手”，有望加速进入 3.0 阶段。

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